RWE kaufen

Die Erlöse seien im ersten Quartal gegenüber dem Vergleichszeitraum des Vorjahres um 8,4% auf EUR 14,52 Mrd. gestiegen und das für die Dividendenausschüttung maßgebliche nachhaltige Nettoergebnis habe um sechs Prozent auf EUR 1,51 Mrd. zugelegt. Damit habe man besser abgeschnitten als von den Analysten erwartet. Für eine weiterhin stabile Ertragslage würden die frühzeitig erfolgten Terminverkäufe sprechen, durch welche RWE für das laufende Jahr bereits 90% und für 2010 rund 80% seiner Stromproduktion deutlich über den aktuellen Preisniveaus am Markt platziert habe. Um die mittelfristigen Ziele zu erreichen, setze der Essener Energiekonzern auf Maßnahmen zur Kostensenkung und Erlössteigerung. Diese sollten das betriebliche Ergebnis bis 2012 schrittweise um EUR 1,2 Mrd. verbessern.

RWE habe die Übernahme des niederländischen Wettbewerbers Essent fixiert. Die Transaktion mit einem Volumen von EUR 9,3 Mrd. solle noch im dritten Quartal des heurigen Jahres abgeschlossen werden.

Der Essener Energiekonzern RWE habe trotz Wirtschaftskrise sowohl den Umsatz als auch den Gewinn stärker als erwartet steigern können und dabei insbesondere von den Zuwächsen im Handelsgeschäft profitiert. Für 2009 lasse RWE den Ausblick unverändert und gehe davon aus, dass sich das betriebliche Ergebnis und das nachhaltige Nettoergebnis in der Größenordnung des Vorjahres bewegen würden (EUR 6,83 Mrd. bzw. EUR 3,37 Mrd.). Der Versorger habe gezeigt, dass ein rezessionsbedingter Nachfragerückgang bei Strom und Gas nicht automatisch zu einem drastischen Gewinneinbruch führe. RWE profitiere einerseits von geringeren Kosten bei Öl, Gas, Kohle sowie CO2-Emissionszertifikaten und andererseits von Preisvorteilen im Stromverkauf durch vormals abgeschlossene Terminkontrakte.

Ob der guten Geschäftsaussichten ändern die Analysten der Raiffeisen Centrobank ihre Einschätzung für die RWE-Aktie auf "kaufen". (Analyse vom 04.06.2009) (04.06.2009/ac/a/d)
Analyse-Datum: 04.06.2009