RWE outperform

Sydney (aktiencheck.de AG) - Matthias Heck, Atallah Estephan, Shai Hill und Robert Schramm-Fuchs, Analysten von Macquarie Research, bewerten den Anteilschein von RWE (ISIN DE0007037129/ WKN 703712) unverändert mit "outperform".

RWE habe die Zahlen für die ersten neun Monate des Jahres vorgelegt und den Ausblick auf das Jahr 2011 bestätigt. Das Unternehmen habe ferner die Pläne für eine Kapitalerhöhung im Umfang von 2,5 Mrd. EUR bestätigt, die Strategie diesbezüglich jedoch nicht bekannt gegeben. Die Unternehmensleitung erachte den aktuellen Aktienkurs von weniger als 30,00 EUR jedoch nicht als gute Basis für eine Kapitalerhöhung. Bei Macquarie Research gehe man davon aus, dass das Management für die Kapitalmaßnahme einen Kurs von mindestens 33,00 EUR anstrebe.

Die Frage sei, ob das Management im ersten Quartal 2012 hinsichtlich der Kapitalerhöhung unter Zeitdruck geraten werde, falls sich die Marktbedingungen nicht verbessern sollten. Der Anteilschein von RWE werde aktuell auf Basis der EPS-Prognose für 2011 und 2012 von 3,81 EUR und 4,20 EUR bei einem KGV von 6,1 bzw. 7,0 gehandelt. Das Kursziel des Wertpapiers sehe man bei einem Horizont von zwölf Monaten bei 35,00 EUR.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Macquarie Research für das Wertpapier von RWE weiterhin "outperform". (Analyse vom 11.11.11) (11.11.2011/ac/a/d)

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