New York (www.aktiencheck.de) - Bobby Chada und Arsalan Obaidullah, Analysten von Morgan Stanley, stufen die Aktie von RWE (ISIN DE0007037129/ WKN 703712) unverändert mit "overweight" ein und bestätigen das Kursziel von 40,00 EUR.
Die Bedenken des Marktes bezüglich des Stromerzeugungsgeschäfts seien übertrieben. Die Gas-Kapazitäten dürften unter Druck geraten, allerdings sei RWE davon relativ wenig betroffen. Bei den Auslastungsfaktoren sei noch Aufwärtspotenzial vorhanden, mithin auch bei der Profitabilität.
RWE dürfte weitere Veräußerungen durchführen. Auf Grund der verringerten Investitionsplanungen für 2013 dürfte RWE einen starken Cash flow erzielen. Damit sollte sich auch die Verschuldung verringern.
Die noch nicht neu verhandelten Gasverträge sollten auf Sicht von sechs Monaten ebenfalls einer Lösung zugeführt werden. Die Kompensationszahlungen dürften einen erheblichen Umfang haben.
Kostensenkungen stünden im Mittelpunkt der Strategie des neuen Managements. Die Bewertung des Titels sehe günstig aus.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von Morgan Stanley die RWE-Aktie weiterhin mit dem Votum "overweight". (Analyse vom 07.09.2012) (07.09.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen gehörte einem Konsortium an, das die innerhalb von fünf Jahren zeitlich letzte Emission von Wertpapieren der Gesellschaft übernommen hat. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
