Angelika Zwerenz, Analystin der Erste Bank, stuft die Aktie von Raiffeisen International (ISIN AT0000606306/ WKN A0D9SU) unverändert mit "kaufen" ein.
Starke Zahlen zum ersten Quartal 2006 habe diese Woche die Raiffeisen International veröffentlicht. Die leicht über dem Marktkonsensus liegenden Analystenerwartungen hätten erfüllt werden können. Während das Provisionsergebnis auf den ersten Blick positiv überrascht und das Handelsergebnis enttäuscht habe, sei der Grund hierfür auf den zweiten Blick ganz klar gewesen: eine Umgliederung von EUR 49 Mio. vom Handels- in das Provisionsergebnis sei die Ursache gewesen.
Bereinigt um diesen Effekt seien die Ergebnisse völlig im Rahmen der Analystenerwartungen gewesen. Das Vorsteuerergebnis habe EUR 194 Mio. erreicht (+46% verglichen mit dem ersten Quartal 2005), das Nettoergebnis nach Minderheiten habe EUR 124 Mio. nach EUR 93 Mio. im Vergleichsquartal 2005 betragen. Die Ergebnisse würden zwar die im letzten Jahr erworbene ukrainische Bank Aval beinhalten, noch nicht jedoch die kürzlich erworbene russische Impexbank. Zusammenfassend sei zu sagen, dass die veröffentlichten Zahlen stark, aber aus der Sicht der Analysten der Erste Bank nicht überraschend gewesen seien. Ihre Schätzungen für das Gesamtjahr würden sich daher nicht wesentlich ändern.
Die aktuelle Empfehlung der Analysten der Erste Bank für die Raiffeisen International-Aktie lautet vorerst weiterhin "kaufen" mit dem Kursziel von EUR 86,00.
Analyse-Datum: 12.05.2006
Dividende/HV
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