Reinecke + Pohl kaufen

Wie der Hamburger Projektentwickler von Solaranlagen am vergangenen Mittwoch mitgeteilt habe, habe seine operative Tochter Maaß Regenerative Energien GmbH die bestehenden Lieferverträge mit dem größten chinesischen Photovoltaik-Hersteller, Baoding Tianwei Yingli, bis 2010 erweitert und damit die Präsenz im asiatischen Beschaffungsmarkt ausgebaut. In den nächsten fünf Jahren sollten zusätzliche Kapazitäten an Siliziummodulen im Umfang von 162 MW an den RPSE-Konzern geliefert werden. Das sei ein Beschaffungsvolumen, welches branchenweit einzigartig sei und die Ausnahmestellung von RPSE unter den deutschen Solar-Projektierern unterstreiche. Ein vollständiger Absatz der Module, den die Experten mit Blick auf die boomende Nachfrage nach PV-Anlagen für realistisch halten würden, entspreche einem Umsatzvolumen von rd. 700 Mio. Euro.

Ein Großteil der Modulkontingente solle nach Unternehmensplanungen im Rahmen der Auslandsexpansion eingesetzt werden. So seien die ersten Verträge über die Lieferung von 600 kW Siliziummodulen nach Spanien vergangene Woche abgeschlossen worden. Dort herrsche nach Angaben des Managements derzeit eine besonders hohe Nachfrage nach Photovoltaikmodulen und die erzielbaren Margen für herkömmliche Siliziummodule seien höher als in Deutschland.

Die Experten würden diese Nachricht als Beleg dafür werten, dass RPSE seine Marktposition beschaffungs- wie absatzseitig erneut substanziell gestärkt habe und damit auch die Plausibilität der enormen Wachstumsziele noch einmal untermauere. Mit einem KGV 2007 von 11 weise die RPSE-Aktie einen nicht einmal halb so hohen Wert wie die Peer-Group auf.

Die Experten von "Performaxx" belassen daher ihr Anlageurteil für die Aktie von Reinecke + Pohl Sun Energy unverändert bei "kaufen" mit einem Kursziel von mindesten 36,00 Euro auf Sicht von 12 Monaten.
Analyse-Datum: 10.03.2006