Reinecke + Pohl strong buy

Der Titel liege zwar seit der Kaufempfehlung der Experten bereits rund 90% im Plus, im Peer Group-Vergleich sei das Papier allerdings viel zu niedrig bewertet. Das Unternehmen stelle schlüsselfertige Anlagen her und konzentriere sich dabei vor allem auf industrielle Großanlagen. Die Gesellschaft habe im vergangenen Jahr die Maaß Regenerative Energien übernommen und habe sich damit gleich noch einen 30%igen Anteil an dem chinesischen Joint Venture Prim Sola gesichert. Im laufenden Jahr gehe man in Analystenkreisen mit den getätigten Akquisitionen von einer Umsatzverdreifachung auf 120 Mio. Euro aus. Beim Gewinn sollte ein Überschuss von rund 6 Mio. Euro machbar sein.

Bei einer derzeitigen Market Cap von etwas mehr als 80 Mio. Euro sei der Nachzügler aus dem Solarmarkt mit einem KUV von 0,7 und einem KGV von 13 auf Grundlage der diesjährigen Gewinne erhältlich. Aktuell würden die meisten Branchenkollegen per 2006 ein KGV von mehr als 20 aufweisen. Die Solarfabrik bringe es auf ein KGV von 40 und Sunways sogar auf ein dreistelliges KGV. Die Experten seien davon überzeugt, dass der Titel im laufenden Jahr auf neue Rekordhochs um 25 Euro anziehen könne.

Die Empfehlung der Experten von "Hot Stocks Europe" für die Reinecke + Pohl-Aktie lautet "strong buy".
Analyse-Datum: 15.02.2006