Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Gordon Schönell, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Rheinmetall-Aktie (ISIN DE0007030009/ WKN 703000) unverändert mit dem Votum "kaufen" ein.
Die Rheinmetall AG werde am 10. August die Q2-Zahlen veröffentlichen. In Automotive sollten Umsatz und Ertrag, ebenso wie im ersten Quartal, über Vorjahr gelegen haben. Gegenüber Q1 (Umsatz: 638 Mio. Euro, EBIT: 46 Mio. Euro), welches das beste Quartal der Unternehmensgeschichte gewesen sei, würden die Analysten allerdings einen Rückgang erwarten. Weniger Arbeitstage und auch eine etwas nachlassende Nachfrage, wobei die Analysten hier insbesondere an die südeuropäischen Kleinwagenhersteller denken würden, die in 2011 für rund 20% der Umsätze gestanden hätten, würden sie hier als Gründe sehen.
Auf dem Capital Market Day vor einigen Wochen sei für Q2 ein starker Auftragseingang von 700 bis 800 Mio. Euro je nach Anzahl von Großaufträgen in Aussicht gestellt worden. Gemeldet worden sei ein Großauftrag über 50 Mio. Euro, weshalb die Analysten erwarten würden, dass der Auftragseingang mit rund 730 Mio. Euro (+36% yoy) eher am unteren Ende der Guidance liegen sollte. Die Konsolidierung des JV RMMV könnte einen Umsatzbeitrag von rund 100 Mio. Euro geleistet haben. Die Analysten würden aber nicht ausschließen, dass es - wie in Q1 - auch gegenläufige Effekte gegeben habe. Insofern würden die Analysten einen Umsatzzuwachs von 75 Mio. Euro bzw. 16% yoy erwarten.
Da RMMV noch negative Beiträge zum EBIT leisten dürfte, würden sie hier einen Rückgang yoy erwarten. Insgesamt falle der Ertrag damit nach sechs Monaten schwach aus. Defence sollte dieses Jahr aber noch mehr endlastig sein als in den vergangenen Jahren, sodass diese Schwäche im zweiten Halbjahr größtenteils aufgeholt werden sollte.
Die Analysten würden davon ausgehen, dass die Guidance bestätigt werde. Mit den Aussichten auf verschiedene Großaufträge (Leopard 2) habe sich das Sentiment gegenüber der Aktie zuletzt gebessert. Hier liege die Entscheidung jetzt aber bei den Politikern, ob diese Aufträge wirklich kommen würden.
Wie dem auch sei, die Analysten vom Bankhaus Lampe bestätigen im Vorfeld der Q2-Zahlen ihr Kurziel von 50,00 Euro sowie die "kaufen"-Empfehlung für die Rheinmetall-Aktie. (Analyse vom 03.08.2012) (03.08.2012/ac/a/d)
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