Roche: Equal weight

Das Unternehmen habe überraschend starke Zahlen zum ersten Quartal vorweisen können. Diese würden sich nach Aussage der Analysten vor allem auf die stärken Umsatzzahlen von Roche Rx stützen. Der Umsatz der Pharmasparte solle nach Aussage von Roche in 2005 im zweistelligen Bereich wachsen, nachdem man zuvor nur von einem Wachstum über der Marktentwicklung gesprochen habe. Auch solle die Marge dieses Segments nun besser als in 2004 ausfallen. Zuvor sei das Management von einer ähnlichen Entwicklung wie im Vorjahr ausgegangen. Angesichts dieser Prognosen sei allerdings die Abhängigkeit von der Entwicklung bei Avastin im Hinterkopf zu behalten, so die Analysten. Man dürfe nicht vergessen, dass die Kursentwicklung zumindest mittelfristig stark mit dem Schicksal von Avastin verknüpft sei.

Bei einem aktuellen Besprechungskurs von 137,30 CHF wird das 2005er KGV mit 23,9, das 2006er KGV mit 20,8 und das 2007er KGV mit 18,1 angegeben.