Rosenbauer buy

Nach einem Umsatzanstieg von 15,8% im Jahr 2006 erwarte man ein weiteres Rekordjahr mit ähnlichen Wachstumszahlen. Die Ergebnisse des dritten Quartals hätten deutlich über der Analystenschätzung gelegen. So habe Rosenbauer einen Umsatz in Höhe von 98,8 Mio. EUR und ein EBIT von 6,2 Mio. EUR erzielt. Dabei seien das internationale Exportgeschäft und die US-amerikanischen Operationen ein wichtiger Wachstumsfaktor gewesen. Aufgrund der guten Performance in den ersten drei Quartal sei die Umsatzprognose der Analysten für 2007 auf 430,1 Mio. EUR angehoben worden. Die Profitabilität des Gesamtjahres sehe man mit einer EBIT-Marge von rund 7% weiterhin auf dem derzeitigen Niveau.

Man gehe davon aus, dass das internationale Geschäft eine Wachstumsquelle bleiben werde. Für die Jahre 2008 und 2009 erwarte man Umsatzwachstumsraten von 6,1% und 3,3%. Die EPS-Schätzung für die Jahre 2007 und 2008 würden bei 2,20 EUR und 2,52 EUR liegen, woraus sich ein KGV von 13,9 und 12,1 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie werde von 31,25 EUR auf 36,00 EUR angehoben.

Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der Raiffeisen Centrobank nun das Rating "buy" für die Aktie von Rosenbauer. (Analyse vom 17.12.07) (17.12.2007/ac/a/a)
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Analyse-Datum: 17.12.2007