Rosenbauer buy

Die vorläufigen Zahlen des vierten Quartals 2007 hätten weitestgehend den Erwartungen der Raiffeisen Centrobank entsprochen. Positiv überrascht habe allerdings die EBIT-Marge von 10,3%. Die unerwartet starke Margenentwicklung sei in erster Linie auf das gute internationale Exportgeschäft sowie das margenstarke US-Geschäft zurückzuführen. Angesichts einer Book-to-Bill-Ratio von 1,07 dürfte sich der Wachstumspfad von Rosenbauer auch im Jahr 2008 fortsetzen. Das Unternehmen habe sich zuversichtlich gezeigt, im laufenden Jahr einen Marktanteil von 15% auf dem US-Markt erreichen zu können. Für 2010 strebe Rosenbauer einen Marktanteil von 20% an.

Vor dem Hintergrund des starken Auftragsbestands von 458 Mio. EUR im Jahr 2007 habe man bei der Raiffeisen Centrobank die Umsatzprognosen für 2008 erhöht. Das EPS des Jahres 2008 sehe man bei 2,70 EUR (KGV: 10,5). Für 2009 rechne man mit einem EPS-Anstieg auf 2,81 EUR (KGV: 10,0). Das Kursziel für die Aktie werde unter Berücksichtigung höherer Risikofaktoren sowie einer niedrigeren Peer Group-Bewertung von 36,00 EUR auf 34,00 EUR gesenkt.

Daher vergeben die Analysten der Raiffeisen Centrobank weiterhin das Rating "buy" für die Aktie von Rosenbauer. (Analyse vom 01.04.08)
(01.04.2008/ac/a/a)
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Analyse-Datum: 01.04.2008