Zürich (aktiencheck.de AG) - J. Pierce, Analyst der Credit Suisse, bewertet die Aktie der Royal Bank of Scotland (ISIN GB0007547838/ WKN 865142) mit "neutral".
In den vergangenen zwei Wochen habe die Aktie der Royal Bank of Scotland um 25% nachgegeben, während die Anteilscheine von HBOS und Barclays lediglich 10% bzw. 15% an Wert eingebüßt hätten. Nach Einschätzung der Credit Suisse sei im Hinblick auf mögliche Abschreibungen vor allem das Hypotheken-Portfolio des Unternehmens im Privatkundengeschäft mit einem Gesamtvolumen von 53 Mrd. USD Anlass zur Sorge. Im kommerziellen Immobiliengeschäft sei das Unternehmen in Großbritannien mit 64 Mrd. GBP, in den USA mit 6 Mrd. GBP und in Europa mit 16 Mrd. GBP engagiert.
Im Zuge des Veräußerungsprogramms strebe das Unternehmen Kapitalgewinne von 4 Mrd. GBP an, die sich mit 20 Basispunkten positiv im Net Asset Value widerspiegeln dürften. Nach Ansicht der Credit Suisse gebe es trotz des starken Kursrückgangs derzeit keinen Grund zum Kauf der Aktie. Das Kursziel sehe man bei 2,30 GBP.
Vor diesem Hintergrund stufen die Analysten der Credit Suisse den Anteilschein der Royal Bank of Scotland mit "neutral" ein. (Analyse vom 17.07.08)
(17.07.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 17.07.2008
Dividende/HV
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