New York (aktiencheck.de AG) - Carla Antunes da Silva und Ashley P. Stuart, Analysten von J.P. Morgan Securities, vergeben für die Royal Bank of Scotland-Aktie (ISIN GB0007547838/ WKN 865142) unverändert das Rating "neutral".
Die Royal Bank of Scotland habe ihre Gesamtjahreszahlen bekannt gegeben. Das EPS habe bei 77,9 Pence gelegen, die Dividende solle um 10% auf 33,2 Pence erhöht werden. Insgesamt betrachtet seien die Zahlen zwar stark ausgefallen, dies sei jedoch in erster Linie auf eine Reihe von Sondereffekten zurückzuführen, wie etwa auf einige Veräußerungen und auf eine niedrigere Steuerrate von 21%, während das Steuerniveau üblicherweise zwischen 28% und 29% liege.
Die vorgelegten Zahlen würden zudem einige Fragen offen lassen, so dass ein Mangel an Transparenz zu beklagen sei. Da man nun bei J.P. Morgan Securities einen etwas höheren Gewinn im Kerngeschäft sowie eine höhere Aktienzahl in den Prognosen berücksichtigt habe, werde die EPS-Schätzung für das Jahr 2008 geringfügig von 63,26 Pence auf 68,3 Pence heraufgesetzt (KGV: 5,6). Das Kursziel für die Aktie werde von 4,70 GBP auf 4,20 GBP reduziert. Im Vergleich zum europäischen Bankensektor biete die Prudential-Aktie damit nur ein begrenztes Aufwärtspotenzial.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von J.P. Morgan Securities den Anteilschein der Royal Bank of Scotland mit "neutral". (Analyse vom 03.03.08)
(03.03.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 03.03.2008
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