Paris (aktiencheck.de AG) - Die Analystin der Société Générale, Asheefa Sarangi, bewertet den Anteilsschein der Royal Bank of Scotland (ISIN GB0007547838/ WKN 865142) im Rahmen ihrer Erstbewertung mit "sell".
Die Royal Bank of Scotland habe eine Kapitalerhöhung von 12 Mrd. GBP sowie zusätzliche Abschreibungen in Höhe von 5,9 Mrd. GBP bekannt gegeben. Bei der Société Générale gehe man davon aus, dass die Royal Bank of Scotland nicht genug Kapital aufgebracht habe, um eine Kernkapitalquote von mehr als 6% erreichen zu können. Ebenso sehe man bei der Société Générale die Dividende für das aktuelle Geschäftsjahr gefährdet. Die Glaubwürdigkeit das Managements sei auf Grund des in den letzten acht Wochen vorgenommenen Richtungswechsels angeschlagen.
Risikofaktoren sehe man unter anderem in einer rapiden Verschlechterung der britischen Wirtschaft und bei der Integration von ABN AMRO. Für das Geschäftsjahr 2008 rechne man mit einem EPS von 44,10 Pence (KGV: 8,1) und für das Geschäftsjahr 2009 mit einem EPS von 41,80 Pence (KGV: 8,6). Das Kursziel sehe man bei 255 Pence.
Das Rating der Börsenanalysten der Société Générale für das Wertpapier der Royal Bank of Scotland lautet "sell". (Analyse vom 24.04.08) (24.04.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 24.04.2008
Dividende/HV
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