München (www.aktiencheck.de) - Robert Willis, Analyst der VISCARDI AG, stuft die Aktie von SAF-HOLLAND (ISIN LU0307018795/ WKN A0MU70) unverändert mit "buy" ein.
Umsatz und Ergebnis des ersten Quartals seien besser als erwartet ausgefallen. So habe SAF-HOLLAND den Umsatz um 7% auf 217 Mio. EUR steigern können. Der operative Gewinn sei um 5% gesunken, das bereinigte EBIT habe allerdings nur geringfügiger von 14,6 Mio. EUR auf 14,0 Mio. EUR nachgegeben. Aufgrund des Abschlusses einiger Großprojekte sei dieser Rückgang bereits erwartet worden. Der Nettoschuldenstand des Unternehmens habe Ende März 2012 bei 162,7 Mio. EUR und damit 3 Mio. EUR über dem Vorjahresniveau gelegen. SAF-HOLLAND strebe eine Reduzierung der Schuldenbasis an.
Mittelfristig habe sich SAF-HOLLAND einen Umsatz von 1 Mrd. EUR und eine EBIT-Marge von 10% zum Ziel gesetzt. Dabei wolle man unter anderem von dem Wachstum in Nordamerika, China und Brasilien profitieren. Nach Berechnung der VISCARDI AG werde SAF-HOLLAND im laufenden Geschäftsjahr einen Umsatz von 856,2 Mio. EUR und ein EPS von 0,74 EUR erzielen (KGV: 7,2). Für 2013 kalkuliere man mit einer Umsatzsteigerung auf 907,6 Mio. EUR und einer EPS-Verbesserung auf 0,90 EUR (KGV: 5,9). Das Kursziel der Aktie sehe man nach wie vor bei 7,50 EUR.
Die Analysten der VISCARDI AG vergeben für die Aktie von SAF-HOLLAND das Rating "buy". (Analyse vom 24.05.2012) (24.05.2012/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
