Zürich (www.aktiencheck.de) - Michael Briest, Analyst der UBS, stuft die Aktie von SAP (ISIN DE0007164600/ WKN 716460) unverändert mit "buy" ein.
SAP baue den Auftragsbestand in einem beeindruckenden Tempo aus. Das Volumen an großen Deals habe im dritten Quartal beim Auftragseingang ein beispiellos hohes Niveau von 38% erreicht, was im Hinblick auf die Q4-Ziele Vertrauen gebe. Die HANA-Erlöse hätten den Erwartungen entsprochen. Auch wenn das Management für das vierte Quartal nur HANA-Umsätze von 124 Mio. EUR unterstelle, würden die UBS-Analysten wegen der Möglichkeit großer Deals an ihrer Schätzung von 200 Mio. EUR festgehalten.
HANA sollte das Sentiment gegenüber der SAP-Aktie unterstützen. Solange die Plattformstory so ansprechend bleibe, werde SAP der Margenrückgang verziehen. In 2013 sei ein besseres Cloud-Momentum nötig.
Um einer Fortschreibung des Bewertungsmodells in die Zukunft Rechnung zu tragen, werde das 12-Monats-Kursziel von 58,00 auf 61,00 EUR heraufgesetzt.
Die Analysten der UBS empfehlen die SAP-Aktie weiterhin zum Kauf. (Analyse vom 25.10.12) (25.10.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
