SAP kaufen

Essen (aktiencheck.de AG) - Steffen Manske, Analyst der National-Bank AG, stuft die Aktie von SAP (ISIN DE0007164600/ WKN 716460) unverändert mit dem Rating "kaufen" ein.

SAP habe bereits am 13. Januar wesentliche Eckdaten zum Geschäftsjahr 2011 bekannt gegeben. So sei ein währungsbereinigter Umsatzanstieg von 15% auf 14,23 Mrd. EUR und ein Zuwachs des währungsbereinigten Betriebsgewinns von 19% auf 4,88 Mrd. EUR erzielt worden. Die wichtigen Softwareerlöse seien dabei währungsbereinigt um 25% auf 3,97 Mrd. EUR gestiegen. Für das bedeutende vierte Quartal sei eine moderate Abschwächung der Wachstumsdynamik erkennbar. So seien hier Umsatz und Betriebsgewinn "nur" noch um 10% geklettert.

Heute habe SAP zusätzlich einen Ausblick bekannt gegeben. So sollten die Software- und softwarebezogenen Serviceerlöse wechselkursbereinigt um 10% bis 12% ansteigen. Das Betriebsergebnis solle währungsbereinigt 5,05 Mrd. EUR bis 5,25 Mrd. EUR erreichen und somit um 7,2% bis 11,5% zulegen.

Die Analysten hätten das vorgelegte Zahlenwerk aufgrund der ordentlichen Steigerungen sehr positiv eingeschätzt. So würden sie u.a. die Verbesserung der Softwareerlöse in den drei Zielregionen EMEA (Europa, Naher Osten, Afrika), Amerika und Asien-Pazifik-Japan mit 21%, 25% und 32% als erfreulich erachten. Entsprechend habe SAP deutliche Marktanteile gewinnen können. Wie von den Analysten erwartet gehe SAP auch von weiteren Steigerungen aus, die zumindest für das Betriebsergebnis als vorsichtig einzustufen seien.

Die Analysten der National-Bank AG bestätigen ihr bisheriges "kaufen"-Votum bei einem unveränderten Kursziel von 50 EUR für die SAP-Aktie. (Analyse vom 25.01.2012) (25.01.2012/ac/a/d)