Paris (aktiencheck.de AG) - Stefan Slowinski und Richard Nguyen, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie von SAP (ISIN DE0007164600/ WKN 716460) mit "sell" ein.
Die Analysten der Société Générale hätten die Produktpräsentation von "NetSuite One World" in London besucht und sich mit CEO Zach Nelson getroffen. Nach Ansicht der Société Générale beginne eine lange Übergangsphase, bis die On Demand-Software im Entry Level-Markt und dem Mid-Markt aufgenommen werde. "NetSuite One World" sei bestens positioniert, um von dieser Entwicklung zu profitieren. Der Marktanteil und die Margen des britischen Konkurrenten Sage könnten in der Folge unter Druck geraten.
Die SAP-Aktie habe seit Jahresbeginn 6% an Wert verloren, während die von der Société Générale favorisierte Aktie von Dassault Systèmes um 1% gefallen sei. Da man die SAP-Vorgabe zum Umsatzwachstum für unerreichbar halte, rate man zum Verkauf der SAP-Aktie. Die EPS-Schätzung der Société Générale liege für die Fiskaljahre 2008 und 2009 bei 1,80 EUR bzw. 2,10 EUR, woraus sich ein KGV von 18,6 und 16,0 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 28,00 EUR.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier von SAP "sell". (Analyse vom 22.05.08)
(22.05.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 22.05.2008
Dividende/HV
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