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12.10.2012 11:05

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SAP underperform

Amsterdam (www.aktiencheck.de) - Michaël Beucher, Analyst von Cheuvreux, stuft die Aktie von SAP (ISIN DE0007164600/ WKN 716460) unverändert mit "underperform" ein und bestätigt das Kursziel von 46,00 EUR.

Am 24. Oktober stehe die Veröffentlichung des Q3-Berichts an. SAP habe gewöhnlich aber schon Mitte Oktober erste Zahlen bekannt gegeben. Nach dem starken Q2-Bericht sei der Ausblick für 2013 bestätigt worden. Der Deal mit Ariba sei aber seinerzeit noch nicht berücksichtigt worden.

Die Schätzungen für das dritte Quartal würden in der Nähe der Konsenserwartungen liegen. Der Fokus dürfte auf dem Wachstum in den Schwellenländern und dem Hochlauf der Wachstumssegmente HANA, Mobility und Cloud liegen.

Bei einem erwarteten Lizenzumsatz von 1,009 Mrd. EUR, werde mit einem EBITDA von 1,268 Mrd. EUR, einer Marge von 32,2% und einem Gewinn je Aktie von 0,75 EUR gerechnet.

Die Analysten von Cheuvreux bewerten die SAP-Aktie weiterhin mit dem Votum "underperform". (Analyse vom 11.10.12) (12.10.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Zusammenfassung: SAP underperform
Unternehmen:
SAP AG
Analyst:
Cheuvreux SA
Kursziel:
46,00 EUR
Rating jetzt:
underperform
Kurs*:
54,22 EUR
Abst. Kursziel*:
-15,16%
Rating vorher:
underperform
Kurs aktuell:
57,86 EUR
Abst. Kursziel aktuell:
-20,50%
Analyst Name:
Michael Beucher
KGV*:
-
Ø Kursziel:
67,26 EUR

*zum Zeitpunkt der Analyse

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