SGL Carbon kaufen

Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Marc Gabriel, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die SGL CARBON-Aktie (ISIN DE0007235301/ WKN 723530) von "kaufen" auf "halten" herab.

SGL CARBON überzeuge mit besseren Q3-Ergebnissen. Alle drei Segmente hätten zum verbesserten EBIT beitragen können.

Perfomance Products sei mit 38,3 Mio. EUR (BHLe: 37,3 Mio. EUR) von der Nachfrage nach Graphitelektroden getragen worden - im Gesamtjahr solle bei der Marge jedoch bestenfalls die Zielmarke von 20% erreicht werden (Q3: 19,4%), was die Analysten aufgrund der Preiserhöhungen bei Elektroden zum Q4 für realistisch halten würden. Graphite Materials & Services hätten mit 11,8 Mio. EUR beim EBIT die deutlichste Verbesserung zum Vorjahr erzielt (Vj.: 2,3 Mio. EUR; BHLe: 10,3 Mio. EUR) und die Zielmarge von 10% mit 11,4% deutlich übertroffen. Der Verlust bei Carbon Fibers & Composites sei mit 0,9 Mio. EUR deutlich geringer ausgefallen als erwartet (BHLe: -3,8 Mio. EUR), dabei hätten die Verzögerungen eines Offshore-Windpark-Projekts belastet.

Die Guidance sei erneut angehoben worden: Umsatz solle 2010 um 10% zulegen und das EBIT dürfte auf bis zu 130 Mio. EUR ansteigen. Das Investitionsvolumen werde 2010 um bis zu 10% geringer ausfallen als geplant, um die Einhaltung des Verschuldungsgrads von etwa 0,5 halten zu können.

Die Analysten hätten ihre EBIT-Schätzungen erneut leicht angehoben und würden nunmehr auch mit einer niedrigeren Steuerqoute (33,5% statt 35%) rechnen, so dass das EPS überproportional steige. Das Kursziel sehe man unverändert bei 30 EUR.

Die Analysten vom Bankhaus Lampe stufen die SGL CARBON-Aktie von "kaufen" auf "halten" zurück. (Analyse vom 04.11.2010) (04.11.2010/ac/a/d)

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