SMARTRAC "buy"

Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Veysel Taze, Analyst von Close Brothers Seydler Research, stuft die Aktie von SMARTRAC (ISIN NL0000186633/ WKN A0JEHN) weiterhin mit "buy" ein.

SMARTRAC habe im ersten Quartal eine starke Erholung erlebt. Dem Unternehmen sei es gelungen, den Umsatz gegenüber dem Vorjahr um 25,2% und gegenüber dem vierten Quartal 2009 um 5,5% auf 36,8 Mio. EUR zu steigern. Damit sei die Prognose von Close Brothers Seydler Research (34,9 Mio. EUR) übertroffen worden. Alle Geschäftseinheiten hätten zum Wachstum des Unternehmens einen Beitrag geleistet. Nachdem sich die Auslastungsrate verbessert habe und im US-Geschäft der Break-Even erreicht worden sei, habe das Unternehmen einen EBITDA-Anstieg von 43% auf 5,0 Mio. EUR erzielen können (Close Brothers Seydler Research-Prognose: 4,6 Mio. EUR).

Nach Einschätzung von Close Brothers Seydler Research werde sich die Erholung in den kommenden Quartalen fortsetzen. So habe die Nachfrage auf den Endmärkten schneller angezogen als bisher erwartet. Auch bei der Auslastungsrate sei eine weitere Verbesserung zu erwarten. Ein negativer Faktor sei jedoch der Margendruck, dem sich SMARTRAC ausgesetzt sehe. Dieser sollte jedoch mit der Zeit wieder nachlassen. Die EPS-Prognose von Close Brothers Seydler Research sei für 2010 von 0,62 EUR auf 0,81 EUR erhöht worden (KGV: 18,7). Für 2011 liege die EPS-Schätzung bei 0,99 EUR (KGV: 15,2). Das Kursziel werde von 20,00 EUR auf 21,00 EUR angehoben.

Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von Close Brothers Seydler Research das Rating "buy" für den Anteilschein von SMARTRAC. (Analyse vom 11.05.10) (11.05.2010/ac/a/t)

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