SMA Solar Technology buy

Zürich (aktiencheck.de AG) - Jean-Francois Meymandi und Patrick Hummel, Analysten der UBS, stufen die Aktie von SMA Solar Technology (ISIN DE000A0DJ6J9/ WKN A0DJ6J) unverändert mit "buy" ein.

SMA Solar habe einen exzellenten Bericht zum zweiten Quartal vorgelegt. Der Umsatz habe die Konsensprognose um 30% übertroffen und das EBIT um 49%. In einem insgesamt schwachen Quartal für Solarinstallationen hätten die Ergebnisse für eine positive Überraschung gesorgt. Die Marktführerschaft des Unternehmens im Inverter-Markt sei untermauert worden.

Die Volumenerholung sollte SMA Solar dabei helfen, die Planungen für das Gesamtjahr zu erfüllen. Das Umsatzwachstum im zweiten Halbjahr müsse sich gegenüber der ersten Jahreshälfte nur auf 10% belaufen, um das untere Ende der Guidance zu erreichen. Mit einem Verfehlen der Erwartungen sei daher nicht zu rechnen.

Im Zuge einer Anhebung der Umsatzprognosen seien die EPS-Schätzungen für 2011 von 6,45 auf 6,89 EUR und für 2012 von 6,78 auf 7,24 EUR erhöht worden. Falls es in Deutschland zu einem starken Jahresendgeschäft komme, könnten sich die Schätzungen als zu konservativ herausstellen. Die Annahmen zur EBIT-Marge würden mit 20% aber unter der Planung des Managements von 20 bis 25% liegen. SMA Solar Technology sollte in der Lage sein, einen globalen Marktanteil von 35 bis 40% beizubehalten.

Das Kursziel werde von 66,00 auf 85,00 EUR heraufgesetzt.

Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten der UBS für die Aktie von SMA Solar Technology weiterhin eine Kaufempfehlung aus. (Analyse vom 16.08.11) (16.08.2011/ac/a/t)

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