Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Der Analyst von Independent Research, Sven Diermeier, stuft die SMA Solar-Aktie (ISIN DE000A0DJ6J9/ WKN A0DJ6J) von "halten" auf "verkaufen" zurück.
Die Gesellschaft habe ihre Zahlen für die erste Jahreshälfte 2012 veröffentlicht. So sei es u.a. zu einem EBIT-Rückgang um 19% auf 84 Mio. Euro gekommen. Diese habe zwar im Rahmen der Analystenschätzung gelegen, dafür aber die Markterwartungen von 98 Mio. Euro deutlich verfehlt. Dagegen habe sich der Cashflow verbessert und die Bilanzkennzahlen seien weiterhin komfortabel.
Zwar habe die Geschäftsführung die unteren Grenzen für die Umsatz- und Ergebnisschätzungen für 2012 erhöht, jedoch bedeute dies immer noch eine Abschwächung gegenüber 2011. Außerdem seien die Analysten zu den Wachstumsaussagen über die Folgejahre enttäuscht. So stelle die Unternehmensführung nur ein Umsatzwachstum unter bestimmten Voraussetzungen in Aussicht.
Die Analysten hätten ihre Gewinnschätzungen zum Teil reduziert. Für 2012 würden sie unverändert einen Gewinn je Aktie von 2,34 Euro prognostizieren und für 2013 nun von 2,15 Euro je Aktie (bisher: 2,50 Euro).
Zwar würden die Analysten damit rechnen, dass SMA Solar deutlich profitabel bleibe, doch die rückläufige Ergebnisentwicklung rechtfertige nicht das aktuelle Bewertungsniveau.
Bei einem von 33 Euro auf 24 Euro reduzierten Kursziel votieren die Analysten von Independent Research nun mit "verkaufen" für die SMA Solar-Aktie. (Analyse vom 21.08.2012) (21.08.2012/ac/a/t)
