Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Independent Research, Stefan Röhle, empfiehlt weiterhin, die Aktien von SMT Scharf (ISIN DE0005751986/ WKN 575198) zu kaufen.
Die Gesellschaft habe am 20. Juni die erste Übernahme nach dem Börsengang am 11. April 2007 bekannt gegeben. Rückwirkend zum 1. März 2008 werde der südafrikanische Sesselliftproduzent Sareco Engineering übernommen. Sareco habe nach Angaben von SMT Scharf im Geschäftsjahr 2007/2008 einen Umsatz von rund 1,6 Millionen Euro und eine leicht unter SMT Scharf-Niveau liegende EBIT-Marge erwirtschaftet. Die Analysten von Independent Research würden die EBIT-Marge auf 12% schätzen, was einem EBIT von 0,2 Millionen Euro entspreche. Über den Kaufpreis sei Stillschweigen vereinbart worden.
Bei Sesselliften für den Bergbau im südlichen Afrika sei Sareco laut SMT Scharf mit einem Marktanteil von zwei Drittel Marktführer. Derzeit sei SMT Scharf nur ein kleiner Lieferant von Sesselliften. Synergien sollten sich aus dem gemeinsamen Vertrieb der Sessellifte beider Marken sowie dem Paketvertrieb von Sesselliften mit den Bahnen ergeben.
Der GuV-Effekt der Übernahme sei angesichts der Unternehmensgröße relativ gering. Daher lasse man die Prognosen unverändert. Allerdings begrüße man die Transaktion. Die Gesellschaft habe erneut bekräftigt, 2008 und in den Folgejahren Umsatz und EBIT steigern zu wollen. Die Analysten würden in naher Zukunft mit weiteren, größeren Akquisitionen rechnen.
Die Analysten von Independent Research bekräftigen wegen der für SMT Scharf vorteilhaften, angespannten Lage an den Rohstoffmärkten und einer Dividendenrendite 2008e von 6% ihr Kaufen-Rating für die Aktie von SMT Scharf bei einem Kursziel von 15,80 Euro. (Analyse vom 25.06.2008) (25.06.2008/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 25.06.2008
Dividende/HV
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