Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von STADA Arzneimittel (ISIN DE0007251803/ WKN 725180) zu akkumulieren.
Die Gesellschaft habe positive Nachrichten bezüglich des EU-weiten Zulassungsverfahrens für Erythropoetin-zeta (Epo-zeta) erhalten.
So sei von der zuständigen EU-Zulassungsbehörde EMEA eine so genannte "positive opinion" ausgesprochen worden. Diese umfasse wie beantragt die Indikationen Nephrologie und Onkologie. Vor diesem Hintergrund erscheine noch im laufenden Jahr die EU-weite Zulassung von Epo-zeta für diese Indikationen möglich. Die Markteinführung sei dann im ersten Quartal 2008 zu erwarten.
In Deutschland solle das Mittel von der STADA-Tochter cell pharm vertrieben werden. Das Marktvolumen von Epo werde zu Herstellerabgabepreisen in der EU auf rund 1,2 Milliarden Euro jährlich geschätzt. Für Deutschland liege dieses Marktvolumen bei rund 200 Millionen Euro. Vor diesem Hintergrund sei die wahrscheinliche Markteinführung des Epo-Nachahmerpräparates sehr positiv zu werten.
Beim gestrigen Schlusskurs von 42,89 Euro erscheine die STADA-Aktie mit einem KGV 2007e von gut 21 weiterhin relativ moderat bewertet. Zwar rechne man auf dem deutschen Markt in Folge von Eingriffen wie Festbeträgen, Zahlungsfreistellungen und Generikaabschlägen und Rabattverträgen mit einem schwierigen Marktumfeld. Allerdings scheine sich STADA gut an diese Marktveränderungen angepasst zu haben. Zudem sehe man das Unternehmen im Zuge der anhaltenden Branchenkonsolidierung auch als attraktives Übernahmeziel. Vor diesem Hintergrund sehe man bei einem Investment in die Aktie weiterhin ein positives Chance-Risiko-Verhältnis.
Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von STADA Arzneimittel zu akkumulieren. (Analyse vom 19.10.2007) (19.10.2007/ac/a/d)
Analyse-Datum: 19.10.2007
Dividende/HV
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