Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der WestLB stufen die Aktie von STADA Arzneimittel (ISIN DE0007251803/ WKN 725180) unverändert mit "buy" ein und bestätigen das Kursziel von 55 EUR.
Ein Großteil des gestrigen Gesprächs mit dem Management habe sich um die Generikaaktivitäten in Deutschland und den Ausblick gedreht. Die AOK werde wahrscheinlich gegen die letzte Entscheidung der Vergabekammer im Hinblick auf die Rabattverträge Einspruch einlegen. Insofern könne nicht mit einer kurzfristigen Lösung gerechnet werden.
Abgesehen davon habe das Management mitgeteilt, dass auf Basis der Oktober-Zahlen der Marktanteil des Unternehmens zugenommen habe. Für 2008 werde eine weitere Steigerung um 100 Basispunkte angestrebt.
STADA habe sich zuversichtlich gezeigt, was die Margenentwicklung im kommenden Jahr angehe, was ein gewisses Aufwärtspotenzial im Vergleich zu den momentanen Schätzungen impliziere. Laut STADA sei das momentane Preisumfeld in Deutschland stabil. Die Analysten würden bislang bei den Generikamargen mit einem Rückgang von 40 Basispunkten rechnen.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der WestLB die Aktie von STADA Arzneimittel weiterhin zu kaufen. (Analyse vom 22.11.07) (22.11.2007/ac/a/d)
Analyse-Datum: 22.11.2007
Dividende/HV
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