Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Hamburger Sparkasse, Marco Günther, stuft die Aktie von STADA Arzneimittel (ISIN DE0007251803/ WKN 725180) unverändert mit "halten" ein.
STADA sei einer der führenden deutschen Hersteller von Generika mit einem Jahresumsatz von 1,6 Mrd. EUR in 2007. Kerngeschäftsfelder seien Generika (Nachahmerprodukte) und Markenprodukte (Produkte für die Selbstmedikation und den Wellness-Bereich). Generika würden etwa 74% zum Umsatz beitragen. Im Wesentlichen konzentriere sich der Konzern auf Herz-Kreislauf-Mittel, Antirheumatika und Antibiotika. Auf kostenintensive Grundlagenforschung werde verzichtet.
Ein wichtiges Erfolgskriterium des STADA-Geschäftsmodells sei das internationale Netz lokaler und somit marktnaher Vertriebsgesellschaften. Hauptabsatzmarkt sei die Europäische Union bzw. Deutschland. Auf mittlere Sicht sei der Einstieg in das Geschäft mit Biogenerika vorgesehen. STADA verfüge über eine gute Entwicklungspipeline und gelte als Übernahmekandidat. Die Eigenkapitalquote betrage rund 40%.
STADA habe den eingeschlagenen Wachstumspfad auch in 2008 eindrucksvoll fortgesetzt. Insbesondere die Expansionsperspektiven im Ausland würden den günstigen Geschäftsausblick untermauern. Unter Bewertungsgesichtspunkten würden die Anteilsscheine angemessen bewertet erscheinen.
Daher bestätigen die Analysten der Hamburger Sparkasse ihr "halten"-Votum für die STADA-Aktie. (Analyse vom 07.03.2008) (07.03.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 07.03.2008
Dividende/HV
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