STADA kaufen (Fuchsbriefe)

Das Geschäft des Unternehmens wachse kontinuierlich. Nach Angaben der Branchenbeobachter von IMS Health habe STADA seinen Marktanteil in Deutschland zuletzt von 9,2% auf 10,7% gesteigert.

STADA verkaufe derzeit nur noch knapp 40% seiner Medikamente in Deutschland. Die übrigen 60% würden zum größten Teil auf andere europäische Länder entfallen. Besonders kräftig wachse STADA derzeit in Großbritannien. Ein Zuwachs von 24% stehe nach den ersten neun Monaten 2007 zu Buche. Durch die kürzlich erworbene Forum Bioscience dürfte sich das Wachstum noch beschleunigen. Durch Akquisitionen wachse STADA auch in Osteuropa.

Zum zweitgrößten Absatzmarkt (Anteil 9%) sei Serbien avanciert. STADA habe dort das Unternehmen Hemopharm gekauft und sei jetzt der größte Generika-Anbieter des Landes. Weitere 8% der Umsätze erziele man in Russland. In den ersten neun Monaten 2007 habe der Zuwachs der Erlöse satte 46% betragen. Zusätzlich habe sich STADA durch den Kauf der russischen MAKIZ-Gruppe verstärkt.

Die Analysten vom Bankhaus Lampe würden erwarten, dass STADA im nächsten Jahr 2,84 Euro pro Aktie verdienen werde. Daraus errechne sich ein KGV von 14,8. Das sei günstig, schließlich expandiere STADA mit prozentual zweistelligen jährlichen Zuwächsen. Gleichzeitig gehöre STADA zu den derzeit beliebten defensiven Titeln, die nur unterdurchschnittlich unter einer nachlassenden Konjunktur leiden würden.

Die Experten von "Fuchsbriefe" empfehlen den Anlegern die STADA-Aktie zu kaufen. Das Kursziel sehe man bei 55 EUR. Zur Absicherung sollte ein Stopp-Loss-Limit bei 39,50 EUR gesetzt werden. (Ausgabe 51 vom 20.12.2007) (21.12.2007/ac/a/d)
Analyse-Datum: 21.12.2007