Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der WestLB stufen die Aktie von STRATEC (ISIN DE0007289001/ WKN 728900) unverändert mit "buy" ein, senken aber das Kursziel von 32 auf 29 EUR.
Die Telefonkonferenz habe zu der Erkenntnis geführt, dass die starken Gewinnmargen des dritten Quartals durch Einmaleffekte unterstützt worden seien. Aber auch auf bereinigter Basis sei dank der exzellenten Margenbeiträgen aus dem Verbrauchsmaterialiengeschäft ein sehr hohes Profitabilitätsniveau erreicht worden.
Auf Grund von wachstumsverzögernden Faktoren wie der Marktfreigabe einer neuen Analysensystemfamilie durch einen Kunden sowie die Markteinführung der Erweiterung des Reagenzienportfolios eines weiteren Kunden seien die Umsatzplanungen zurückgesetzt worden. Laut CFO Wolfinger sei die neue Guidance konservativ, weshalb die Analysten Aufwärtspotenzial vermuten würden.
Die Analysten würden ihre Umsatzschätzungen für 2007 und 2008 von 80,7 auf 68,7 Mio. EUR bzw. von 96,9 auf 79,6 Mio. EUR senken. Die EPS-Schätzungen seien von 0,93 auf 0,87 EUR bzw. von 1,19 auf 1,09 EUR reduziert worden.
Auch wenn das kurzfristige Wachstum belastet sei und das Interesse von Investoren wahrscheinlich nicht stimuliert werde, verfüge STRATEC über erhebliche Wachstumsmöglichkeiten.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der WestLB bei ihrer Kaufempfehlung für die Aktie von STRATEC. (Analyse vom 30.10.07) (30.10.2007/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 30.10.2007
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