Samsung Electronics buy

London (aktiencheck.de AG) - CW Chung und Marcello Ahn, Analysten von Nomura Equity Research, stufen die Aktie von Samsung Electronics (ISIN US7960502018/ WKN 881823) weiterhin mit "buy" ein.

Seit September 2011 habe die Aktie von Samsung Electronics die Entwicklung des KOSPI-Index deutlich um 45% übertroffen. Dies sei auf ein unerwartet starkes Umsatzwachstum im Smartphone-Bereich und die Dynamik der verwandten Komponenten zurückzuführen. Trotz des Kursanstiegs erwarte man innerhalb der kommenden zwölf Monate weitere Kursgewinne. Während das Smartphone-Geschäft weiterhin als Wachstumsmotor dienen dürfte, halte man auch die zyklische Erholung der PC-bezogenen Komponenten und des Bildschirmmarkts für einen Katalysator.

Man denke, dass das Wachstum des Betriebsgewinns im ersten Quartal 2012 aufgrund des Festplattenengpasses und der saisonalen Nachfrageschwäche eine Pause einlegen werde. Der operative Gewinn dürfte ab dem zweiten Quartal jedoch wieder anziehen. Auf Basis der EPS-Prognosen für 2012 und 2013 lasse sich für die Aktie von Samsung Electronics ein KGV von 10,6 bzw. 8,8 ermitteln. Das Kursziel des Wertpapiers hebe man auf Sicht von zwölf Monaten von 1.350.000 KRW auf 1.400.000 KRW an.

Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von Nomura Equity Research an ihrem "buy"-Rating für den Anteilschein von Samsung Electronics fest. (Analyse vom 27.01.12) (30.01.2012/ac/a/a)

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