Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Björn Wolber, Analyst von Independent Research, empfiehlt die Aktie von Sanofi-Aventis (ISIN FR0000120578/ WKN 920657) zu akkumulieren.
Nach Angaben der Analysten hätten Patentabläufe und die Einführung generischer Konkurrenzprodukte deutliche Spuren in den Zahlen für das zweite Quartal des laufenden Geschäftsjahres hinterlassen. Demnach habe sich der Umsatz um 2% auf 6,94 Mrd. Euro reduziert und sei damit deutlich hinter der auf 5-6% geschätzten Marktentwicklung für 2007 zurückgeblieben. Die wegbrechenden Umsätze bei Ambien (Patentablauf per 20.04.07) seien in erster Linie für den Umatzrückgang auf Konzernebene verantwortlich gewesen. Während im Zeitraum des Vorjahres noch ein Umsatz von 308 Mio. Euro habe ausgewiesen werden können, sei dieser nun von generischen Produkten absorbiert worden, so dass sich nur 67 Mio. Euro auf Ambien verteilt hätten.
In Europa, wo die Umsätze von 243 Mio. Euro auf 97 Mio. Euro zurückgegangen seien, habe Eloxatin eine ähnlich schlechte Entwicklung hinnehmen müssen. Im Ergebnis habe die Sparte Pharmaceuticals einen Umsatzrückgang auf 6,32 Mrd. Euro verbucht. Erfreulich habe sich jedoch das Impfstoffgeschäft entwickelt. Sanofi-Aventis habe hier aus einer vergleichsweise umfassenden Produktpalette eine hohe Nachfrage bedienen und den Umsatz auf 0,61 Mrd. Euro erhöhen können. Eine niedrigere Bruttomarge wie auch höhere F&E-Kosten hätten zu einem Rückgang des operativen Konzernergebnisses auf 2,30 Mrd. Euro beigetragen.
Die Analysten von Independent Research stufen die Sanofi-Aventis-Aktie von "kaufen" auf "akkumulieren" zurück und reduzieren das Kursziel von 72 Euro auf 68 Euro. (Analyse vom 02.08.2007) (02.08.2007/ac/a/a)
Analyse-Datum: 02.08.2007
Dividende/HV
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