Für die Experten von "Der Aktionärsbrief" ist die Aktie von Sanpaolo IMI (ISIN IT0001269361/ WKN 916898) der Bulle der Woche.
Italiens stark zersplitterter Bankensektor stehe vor der Konsolidierung. Die Übernahme der sechstgrößten Bank Italiens, der BNL, durch die französische BNP Paribas sei der Wink mit dem Zaunpfahl. Die Transaktion dürfte den Startschuss für weitere Übernahmen und Fusionen darstellen.
So sei mit bereits 18% die französische Crédit Agricole an Banca Intesa beteiligt. Aber auch Sanpaolo IMI gerate ins Kreuzfeuer der großen internationalen Banken. So halte die größte Bank Spaniens, die Banco Santander, bereits 10% an Sanpaolo IMI.
Mit einem 2006er KGV von 13 sowie einem 2007er KGV von 11 sei die Aktie fundamental im Vergleich zum italienischen Bankensektor preiswert. Die ehrgeizigen Pläne des Banco Santander-Vorstandes, den eigenen Börsenwert bis 2010 auf 100 Mrd. EUR zu verdoppeln, würden Vermutungen aufkommen lassen, dass die Spanier nun in Zugzwang kommen würden. Über kurz oder lang dürfte der Sanpaolo IMI-Anteil weiter aufgestockt werden.
Die Experten von "Der Aktionärsbrief" empfehlen die Aktie von Sanpaolo IMI zum Kauf, wobei das Kursziel bei 18 bis 20 EUR gesehen wird. Stoppkurse sollten bei 12 EUR gesetzt werden.
Analyse-Datum: 10.02.2006
Dividende/HV
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