Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Nord LB, Marc Schwammbach, rät nach wie vor zum Verkauf der Sartorius-Aktie (ISIN DE0007165631/ WKN 716563, VZ).
Die Gesellschaft habe Geschäftszahlen für das 2. Quartal 2009 veröffentlicht. Demnach habe sich der Umsatz um 2,9% auf EUR 150,4 Mio. verringert. Das Konzern-EBITA sei wegen der Entwicklung in der Mechatronik und Sondereffekten i.H.v. EUR -16,3 Mio. (v.a. für Restrukturierungen in der Mechatronik) mit EUR -1,6 Mio. in die Verlustzone gefallen.
Der Konzern gebe weiterhin keine konkrete Prognose für das laufende Jahr. Für die Biotechnologie erwarte Sartorius einen Umsatzanstieg sowie eine überproportionale Ergebnisverbesserung, dagegen werde in der Mechatronik ein zweistelliger Umsatzrückgang und ein negativer operativer Ergebnisbeitrag prognostiziert.
Die vorgelegten Quartalszahlen seien nach Einschätzung der Analysten gemischt ausgefallen. Einerseits hätten Umsatzentwicklung und das bereinigte operative Ergebnis im Rahmen der Prognosen gelegen bzw. hätten diese sogar übertroffen, andererseits hätten die (unbereinigten) Ergebniszahlen wegen höher als erwarteter Sondereffekte die Analystenschätzungen verfehlt. Der Ausblick bleibe vor dem Hintergrund der Herausforderungen in der Mechatronik und bei der Finanzierung unsicher, auch wenn sich der Biotechnologie-Sektor zuletzt erholt habe.
Obwohl die Sartorius-Aktie mit einem Abschlag zur Peer Group (z.B. KGV 2010e: -4,6%) gehandelt wird, erscheint den Analysten der Nord LB die aktuelle Bewertung angesichts der bestehenden Unsicherheiten zu ambitioniert, weshalb sie ihr Anlageurteil bei "verkaufen" belassen. Man sehe ein Kursziel von unverändert 6 EUR. (Analyse vom 05.08.2009) (05.08.2009/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 05.08.2009
