Berlin (www.aktiencheck.de) - Die Experten von "Fuchsbriefe" raten zum Kauf der Vorzugsaktie von Sartorius (ISIN DE0007165631/ WKN 716563)
Unter anderem mit Einwegfiltern, Bioreaktoren (Fermenter), Präzisionswaagen und Messgeräten sorge das Unternehmen für die technische Infrastruktur bei Biotech-Unternehmen. Die Geschäfte würden sehr gut laufen und Umsatz sowie Gewinn hätten sich zuletzt prozentual zweistellig entwickelt. Die Absatzmärkte in Asien und Nordamerika, wo das Unternehmen in den USA und China Produktionsstätten unterhalte, hätten zu diesem Zuwachs überproportional beigetragen. Im ersten Quartal 2012 hätten sich der Umsatz um 21% auf 208 Mio. EUR und der Gewinn je Aktie um 34% auf 0,83 EUR erhöht.
Das sich die Fokussierung auf das margenträchtige Biotech-Geschäft ausgezahlt habe, beweise die neu geschaffene Sparte "Bioprocess Solutions", die zuletzt etwa zwei Drittel des operativen Ergebnis verantwortet habe. Das Management beschäftige sich mit dem Gedanken, die vergleichsweise margenschwache Sparte für Industriewaagen abstoßen. Mit dem Verkaufserlös sei man in der Lage, die langfristigen Schulden von zuletzt 308 Mio. EUR deutlich zu reduzieren. Andererseits würde sich die Gesellschaft mehr Spielraum verschaffen, um den geplanten Ausbau des Vertriebs in Nordamerika und in Asien voranzutreiben.
Seitens der Experten werde vermutet, dass das Unternehmen bei Umsatzzuwächsen und steigenden Margen in den kommenden zwei Jahren den Gewinn prozentual zweistellig steigern könne. Das KGV 2013e werde von ihnen bei 14,2 angesiedelt. Die Dividendenrendite bei zuletzt 0,82 EUR je Vorzugsaktie liege auf 1,5%. Die Vorzugsaktie sei im Juni in den TecDAX (ISIN DE0007203275/ WKN 720327) aufgestiegen.Seitens institutioneller Investoren werde dem Titel seitdem stärkere Beachtung geschenkt. Aktuell notiere das Papier bei 54,66 EUR.
Die Experten von "Fuchsbriefe" empfehlen die Vorzugsaktie von Sartorius zum Kauf und sie sehen das Kursziel bei 68,30 EUR. Der Stopp-Kurs sollte bei 46,46 EUR gesetzt werden. (Ausgabe 30 vom 26.07.2012) (30.07.2012/ac/a/t)
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