Schering-Plough hold

Nachdem das Unternehmen vier Quartale in Folge einen sequenziellen Umsatzrückgang im inländischen Cholesterin-Franchise verbucht habe, sei der Umsatz im vierten Quartal 2008 wieder angestiegen. Damit hätten sich erste Anzeichen einer Stabilisierung gezeigt. Die Umsätze im internationalen Cholesterin-Geschäft seien allerdings schwächer als erwartet ausgefallen, was unter anderem auf negative Währungseffekte zurückzuführen sei. Man gehe bei der Citigroup davon aus, dass der weltweite Umsatz mit "Vytorin" im laufenden Jahr um 3% sinken werde. Bei "Zetia" rechne man mit einem Umsatzrückgang von 2%.

Den Gesamtumsatz des laufenden Jahres sehe man bei 18,8 Mrd. USD und damit 2% über dem Vorjahresniveau. Bei der Bruttomarge kalkuliere man mit einem Rückgang von 40 Basispunkten auf 67,9%. Die EPS-Prognose für 2009 liege unverändert bei 1,72 USD und somit über der Konsensschätzung von 1,68 USD. Für 2010 rechne man mit einem EPS-Anstieg auf 1,95 USD (Konsensschätzung: 1,92 USD). Das Kursziel der Aktie sehe man nach wie vor bei 17,00 USD.

Die Analysten der Citigroup vergeben weiterhin das Rating "hold" für den Anteilschein von Schering-Plough. (Analyse vom 04.02.09) (04.02.2009/ac/a/a)
Analyse-Datum: 04.02.2009