Schoeller-Bleckmann AktieWKN: 907391 / ISIN: AT0000946652

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    01.12.2009 13:59
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    Schoeller-Bleckmann halten (Raiffeisen Centrobank AG)

    Wien (aktiencheck.de AG) - Alexander Stieger, Analyst der Raiffeisen Centrobank, stuft die Aktie von Schoeller-Bleckmann (SBO) (ISIN AT0000946652/ WKN 907391) von "kaufen" auf "halten" herab.

    Die Zahlen des dritten Quartals seien zwar schwach gewesen, aber den Analystenerwartungen entsprechend. Die EBIT-Marge sei im Vergleich zum letzten Jahr von 23,3% auf 6,5% gefallen. Die Zahl der Bestellungen sei nach 1Q (EUR 40 Mio.) und 2Q (EUR 45 Mio.) bei EUR 37,5 Mio. angelangt und sollte laut Aussagen von SBO ihre Talsohle erreicht haben.

    Trotz kurzfristiger Schwächen sehe man SBO mittelfristig weiterhin positiv. Kunden würden wahrscheinlich dann wieder bereit sein zu investieren wenn der Ölpreis sich für einige Zeit auf dem jetzigen Niveau stabilisiert habe. Auch Unternehmen wie Schlumberger, Halliburton und Weatherford seien optimistisch im Hinblick auf 2010. Da man jedoch kurzfristig von keiner Verbesserung der Auftragslage ausgehe und auch der schwache USD negativ für SBO sei, ändere man die Empfehlung für die Aktie.

    SBO sei ein Nischenplayer für Richtbohrvorrichtungen mit Marktanteilen zwischen 50% und 60%. Diverse Indikatoren würden auf steigende Ölfördernachfrage für 2010 hindeuten. Die Bilanzstruktur sei mit geringer Verschuldung stark. Die natürliche Abnahme der Ölförderung von circa 7% pro Jahr verlange zusätzliche Investitionen.

    Der Vorratsbestand an SBO-Komponenten bei Kunden sei potenziell hoch. Die Rücknahme von Investitionen in Förderprojekte dämpfe die Nachfrage. Die Abhängigkeit vom USD sei hoch (75% des Umsatzes, 50% bis 60% der Kosten).

    Man rechne mit einem klaren Anstieg des Auftragseingangs in der zweiten Hälfte 2010e und daher mit einer Verbesserung der Umsätze.

    Aufgrund ihres von EUR 31,00 auf EUR 33,50 erhöhten Kursziels ändern die Analysten der Raiffeisen Centrobank ihre Empfehlung für die Aktie von Schoeller-Bleckmann von "kaufen" auf "halten". (Analyse vom 26.11.2009) (26.11.2009/ac/a/a) Analyse-Datum: 26.11.2009

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    Zusammenfassung: Schoeller-Bleckmann halten

    Unternehmen:
    Schoeller-Bleckmann
    Analyst:
    Raiffeisen Centrobank AG
    Kursziel:
    -
    Rating jetzt:
    halten
    Kurs*:
    -
    Abst. Kursziel*:
    -
    Rating vorher:
    halten
    Kurs aktuell:
    63,20 EUR
    Abst. Kursziel aktuell:
    -
    Analyst Name:
    -
    KGV*:
    30,8
    Ø Kursziel:
    -

    *zum Zeitpunkt der Analyse

    Analysen zu Schoeller-Bleckmann

    • Alle
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    16.12.2011Schoeller-Bleckmann Oilfield Equipment kaufenFuchsbriefe
    09.11.2011Schoeller-Bleckmann Oilfield Equipment buyUniCredit Research
    19.08.2011Schoeller-Bleckmann Oilfield Equipment buyUniCredit Research
    12.08.2011Schoeller-Bleckmann Oilfield Equipment buyUniCredit Research
    20.03.2009Schoeller-Bleckmann reduzierenErste Bank AG
    29.05.2008Schoeller-Bleckmann reduceErste Bank AG
    03.12.2007Schoeller-Bleckmann sellErste Bank AG
    08.06.2007SBO reduzierenErste Bank
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