Siemens buy (Citigroup Corp.)

Das Ergebnis des operativen Geschäfts von 1,203 Mrd. EUR habe im abgelaufenen Quartal die Konsenserwartungen von 975 Mio. EUR deutlich übertroffen. Das Nettoergebnis aus fortgeführten Aktivitäten habe nach Minderheitsanteilen mit 537 Mio. EUR im Rahmen der Markterwartungen gelegen.

Während das organische Umsatzwachstum hinter der Prognose von 6% zurückgeblieben sei, sei der Auftragseingang um 15% gestiegen, was zu einer Book to bill von 1,3 führe.

Die Planung für das Gesamtjahr stimme weitgehend mit dem Konsens überein. Während Siemens ein Ergebnis der Bereich in Höhe des Vorjahresniveaus von 6,6 Mrd. EUR anpeile, würden sich die Konsenserwartungen auf 6,7 Mrd. EUR belaufen. Nach der Ankündigung von Rückstellungen im März sei die Äußerung nur ein Vertrauensbeweis. Die Auftragstrends würden stark aussehen. Die Kursreaktion der Aktie sollte positiv, aber nur gedämpft sein, da Aufwärtsrevisionen bei den Gewinnschätzungen kaum zu erwarten seien.

Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der Citigroup bei ihrer Empfehlung die Aktie von Siemens zu kaufen. (Analyse vom 01.05.08)
(02.05.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 02.05.2008