Essen (www.aktiencheck.de) - Steffen Manske, Analyst der National-Bank AG, stuft die Aktie von Siemens (ISIN DE0007236101/ WKN 723610) von "kaufen" auf "halten" herab.
Der Finanzvorstand Kaeser habe den Kapitalmarkt gestern vor einer schwächer als erwarteten Geschäftsentwicklung bei den kurzzyklischen Sparten Industrieautomation und Antriebstechnologien gewarnt. Der Weg zur Erreichung der im April genannten Jahresziele sei steiniger geworden, jedoch seien die Planungen unverändert bestehen geblieben. Für China rechne der Vorstand in der zweiten Geschäftsjahreshälfte nicht mehr mit Wachstumsimpulsen, rechne aber ab dem Jahr 2013 wieder mit positiven Effekten. Siemens wolle im laufenden Jahr auch noch den verschobenen Börsengang der Lichttechnik-Tochter Osram realisieren.
Grundsätzlich sei die Geschäftseintrübung negativ zu beurteilen. Da der Konzern sein Jahresziel eines operativen Gewinns von 5,2 bis 5,4 Mrd. EUR bekräftigt habe, dürfte die Abschwächung für das laufende Geschäftsjahr jedoch einen moderaten Einfluss haben. Ingesamt würden die Herausforderungen für Siemens jedoch zunehmen, denn zu Ergebnisbelastungen in der Energiesparte (Probleme des Energieübertragungsgeschäfts beim verzögerten Netzanschluss von Offshore-Windparks) und einer gewinndrückenden Neuausrichtung im Healthcarebereich geselle sich nun auch die Schwäche im margen- und ergebnisstarken Industriegeschäft.
Die Analysten der National-Bank AG beurteilen somit die kurzfristigen Aussichten negativer und senken ihr Votum für die Aktie von Siemens von "kaufen" von "halten". Das Kursziel passe man von 88 auf 74 EUR an, woraus sich vor möglichen Prognoseanpassungen ein KGV 2013 von 10,4 ableite. (Analyse vom 27.06.2012) (27.06.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
