Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Peter Reilly, Analyst der Deutschen Bank, stuft die Aktie von Siemens (ISIN DE0007236101/ WKN 723610) unverändert mit "sell" ein und bestätigt das Kursziel von 65,00 EUR.
Siemens habe den Kauf der Bahnautomatisierungsaktivitäten von Invensys (ISIN GB00B19DVX61/ WKN A0KDYN) bekannt gegeben und gleichzeitig darauf hingewiesen, sich vom Geschäft mit Systemen zur Gepäckabfertigung, Brief- und Paketsortierung trennen zu wollen.
Siemens sei einen kleinen Schritt in die richtige Richtung gegangen. Der Preis für das Invensys-Geschäft sei angemessen. Die Invensys-Aktivitäten und das zum Verkauf stehende Geschäft würden einen vergleichbaren Umsatz von rund 900 Mio. EUR erzielen. Während aber das Bahngeschäft eine Marge von etwa 15% abwerfe, komme die Gepäckabfertigung nur auf ein Niveau von ca. 5%. Die Profitabilität der Sparte Transportation & Logistics dürfte daher um 150 Basispunkte steigen. Auf Konzernebene falle der Effekt mit etwa 10 Basispunkten deutlich geringer aus. Im Bewertungsmodell würden sich keine Auswirkungen ergeben. Weitere Veräußerungen könnten jedoch zu einer Überarbeitung des Modells führen.
Die Analysten der Deutschen Bank empfehlen die Siemens-Aktie weiterhin zu verkaufen. (Analyse vom 29.11.2012) (29.11.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen halten an dem analysierten Unternehmen eine Beteiligung in Höhe von mindestens 1 Prozent des Grundkapitals.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen gehörte einem Konsortium an, das die innerhalb von fünf Jahren zeitlich letzte Emission von Wertpapieren der Gesellschaft übernommen hat. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
