New York (aktiencheck.de AG) - Gerardus Vos, Analyst der Citigroup, stuft die Aktie der Software AG (ISIN DE0003304002/ WKN 330400) unverändert mit "hold" ein und bestätigt das Kursziel von 55 EUR.
Die Software AG habe gemischt ausgefallene Quartalszahlen bekannt gegeben. Während die Lizenzerlöse die Erwartungen deutlich verfehlt hätten, seien das EBIT und der Gewinn je Aktie stark ausgefallen.
Die ETS-Lizenzen seien mit einem organischen Wachstum von rund 8% hinter der Guidance von 9 bis 11% zurückgeblieben. webMethods habe die Erwartungen auf Grund der Schwäche in Europa und Asien nicht erfüllt.
Gerade wegen der schwächeren Lizenzumsätze sei aber das EBIT beeindruckend gewesen. Das Unternehmen habe die Synergiepotenziale sehr gut genutzt.
Nach Angaben des Unternehmens sei kein wahrnehmbarer Einfluss eines schwächeren wirtschaftlichen Umfelds zu erkennen und die Entwicklung in den USA würde robust bleiben. Der Ausblick sei vom Unternehmen zwar bekräftigt worden, doch sei auch darauf hingewiesen worden, dass mit Umsätzen aus Brasilien im Umfang von 25 bis 30 Mio. USD erst gegen Ende der Abrechnungsperiode zu rechnen sei.
Das Verfehlen der Erwartungen bei den Lizenzerlösen stelle im derzeitigen Umfeld ein Problem dar. Die Bestätigung des Ausblicks könnte aber für eine gewisse Beruhigung sorgen.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der Citigroup die Aktie der Software AG weiterhin zu halten. (Analyse vom 22.04.08) (22.04.2008/ac/a/t)
Analyse-Datum: 22.04.2008
Bookmarken
