Paris (aktiencheck.de AG) - Stefan Slowinski und Richard Nguyen, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie der Software AG (ISIN DE0003304002/ WKN 330400) von "sell" auf "hold" herauf.
Die Bewertung der Aktie habe nun mit einem KGV von 12,4 auf Basis der Prognosen für 2008 ein vernünftigeres Niveau erreicht. Besondere Situationen wie der Beitrag von WebMethods und der erstmalige Einfluss des brasilianischen Geschäfts auf die Geschäftszahlen könnten es dem Unternehmen in diesem Jahr ermöglichen, ein solides Wachstum in einem zunehmend schwierigen Umfeld zu erreichen. Des Weiteren sei die Software AG besser positioniert als andere Unternehmen, da die Modernisierung existierender Anwendungen möglich sei und die Kunden nicht komplett neue Systeme kaufen müssten.
Trotz des Rating-Upgrades würden die Analysten der Société Générale die Aktie nicht zum Kauf empfehlen, da die Konsensschätzung für 2009 noch immer zu hoch sei. Das EPS des Fiskaljahres 2007 habe 3,40 EUR betragen. Die EPS-Schätzung der Société Générale für die Fiskaljahre 2008 und 2009 liege bei 4,01 EUR bzw. 4,62 EUR, woraus sich ein KGV von 12,4 und 10,7 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie werde mit 48,00 EUR beibehalten.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der Société Générale nun das Rating "hold" für die Aktie der Software AG. (Analyse vom 04.04.08) (04.04.2008/ac/a/t)
Analyse-Datum: 04.04.2008
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