Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Hamburger Sparkasse, Marco Günther, stuft die Aktie der Software AG (ISIN DE0003304002/ WKN 330400) unverändert mit "kaufen" ein.
Die im TecDAX gelistete Software AG gehöre zu den Weltmarktführern bei Softwareinfrastruktur-Lösungen. Mit dem Kernprodukt Adabas könnten unbegrenzte Datenvolumina auf Mainframe-, Linux-, Unix-, und Windows-Plattformen verwaltet werden.
Zu dem gesamten Technologieangebot würden Datenmanagement, Anwendungsentwicklung, Governance für Serviceorientierte Architektur (SOA), Business Process Management (BPM), Business Activity Monitoring (BAM), etc. zählen. Das Darmstädter Unternehmen beschäftige rund 3.700 Mitarbeiter und beliefere über 4.000 Kunden in 70 Ländern. Der größte Absatzmarkt EMEA (Europe, Middle East, Africa) vereine über 60% der Erlöse. Bis 2011 plane die Gesellschaft eine Umsatzausweitung auf eine Milliarde Euro. Gleichzeitig solle die EBIT-Marge mittelfristig weiter gesteigert werden. Die Eigenkapitalquote betrage per 31.03.2008 46%.
Das vorgelegte Zahlenwerk dokumentiere die anhaltend positive Geschäftsentwicklung des heimischen Softwarekonzerns. Die Integrationsprobleme in Europa dürften aus der Sicht der Analysten nur kurzfristig belasten. Vielmehr würden die intakten Unternehmensperspektiven sowie das historisch niedrige Bewertungsniveau angesichts der jüngsten kräftigen Kursabschläge für deutliches Aufwärtspotenzial sprechen.
Nach Ansicht der Analysten der Hamburger Sparkasse ist die Software AG-Aktie weiterhin ein klarer Kauf. (Analyse vom 29.04.2008) (29.04.2008/ac/a/t)
Analyse-Datum: 29.04.2008
Dividende/HV
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