New York (aktiencheck.de AG) - Gerardus Vos, Analyst der Citigroup, stuft die Aktie der Software AG (ISIN DE0003304002/ WKN 330400) unverändert mit "hold" ein.
Im Zuge der Senkung der Gewinnerwartungen werde das Kursziel von 55 auf 50 EUR reduziert. Die Prognosen zum Ergebnis je Aktie seien für 2008 von 3,77 auf 3,56 EUR und für 2009 von 4,47 auf 4,26 EUR nach unten korrigiert worden.
Die Software AG habe mit den Erstquartalszahlen die Prognosen sowie die Konsenserwartungen für den Lizenzumsatz verfehlt. Neben einem schwachen Geschäft von webMethods sei bei den ETS-Lizenzen ein organischer Rückgang festzustellen. Die Margenentwicklung sei dagegen besser als erwartet gewesen.
Obwohl das Management den Ausblick für das Gesamtjahr bekräftigt habe, sei in den USA eine Schwächetendenz zu beobachten. Dies in Kombination mit webMethods würden Anlass zu Bedenken geben, weshalb man die Schätzungen unterhalb der Guidance des Unternehmens und den Konsensprognosen angesiedelt habe.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der Citigroup die Aktie der Software AG weiterhin zu halten. (Analyse vom 24.04.08)
(24.04.2008/ac/a/t)
Analyse-Datum: 24.04.2008
Dividende/HV
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