New York (aktiencheck.de AG) - Manoj Singla, Analyst von J.P. Morgan Securities, stuft die Aktie der Software AG (ISIN DE0003304002/ WKN 330400) mit "overweight" ein.
Die Software AG habe für das erste Quartal 2008 gemischte Ergebnisse präsentiert. Auf IFRS-Basis habe sich der Lizenzumsatz auf 55,4 Mio. EUR, der Gesamtumsatz auf 159,4 Mio. EUR und das EBIT auf 36 Mio. EUR belaufen. Die Schätzung von J.P. Morgan Securities habe für den Lizenzumsatz bei 63,1 Mio. EUR, für den Gesamtumsatz bei 161,3 Mio. EUR und für das EBIT bei 31,6 Mio. EUR gelegen. Das Lizenzgeschäft habe im ersten Quartal die größte Schwäche dargestellt.
Die Unternehmensvorgabe für 2008 sei mit einem Umsatzwachstum von 24% bis 27%, einem Wachstum des Lizenzgeschäfts von 24% bis 28% und einer Verbesserung der EBIT-Marge um 200 Basispunkte auf 24% bestätigt worden. Trotz der Umsatzschwäche erscheine den Analysten von J.P. Morgan Securities die Unternehmensvorgabe realistisch und das Margenziel konservativ. Man gehe davon aus, dass die Konsensschätzung zum EBIT und EPS auf das hohe Niveau der J.P. Morgan Securities-Prognose angehoben werde.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier der Software AG "overweight". (Analyse vom 23.04.08) (23.04.2008/ac/a/t)
Analyse-Datum: 23.04.2008
Dividende/HV
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