New York (aktiencheck.de AG) - Manoj Singla und Joseph Peter, Analysten von J.P. Morgan Securities, stufen die Aktie der Software AG (ISIN DE0003304002/ WKN 330400) nach wie vor mit "overweight" ein.
Nach Ansicht von J.P. Morgan Securities verlaufe die Entwicklung im Segment ETS (Enterprise Transaction Systems) nach Plan, gleichzeitig scheine sich bei webMethods eine Stabilisierung einzustellen, allerdings sei die Integration schwieriger als von J.P. Morgan Securities erwartet verlaufen. Vor dem Hintergrund des schwachen Wirtschaftsumfelds sowie der Verzögerungen, die sich beim Erreichen des Turnarounds von webMethods zeigen würden, seien die Prognosen von J.P. Morgan Securities nach unten korrigiert worden. So sei die EPS-Schätzung für 2008 von 4,29 EUR auf 4,02 EUR gesenkt worden, während die EPS-Prognose für 2009 von 4,90 EUR auf 4,59 EUR reduziert worden sei.
Nach der Kurskorrektur von rund 13% seit Bekanntgabe der Zahlen zum ersten Quartal 2008 werde die Aktie der Software AG aktuell bei einem 2008-KGV von 10,6 gehandelt. Damit dürfte die Aktie nach unten abgesichert sein. Auf kurze Sicht werde sich vermutlich eine Seitwärtsbewegung einstellen. Mit einer anhaltend guten Entwicklung bei ETS und Fortschritten bei der webMethods-Integration dürfte die Aktie gegen Ende des laufenden Jahres allerdings wieder zulegen. Das Kursziel der Aktie werde von bisher 73,00 EUR auf nun 60,00 EUR nach unten angepasst.
Die Analysten von J.P. Morgan Securities halten an ihrem Rating "overweight" für den Anteilschein der Software AG fest. (Analyse vom 17.06.08)
(17.06.2008/ac/a/t)
Analyse-Datum: 17.06.2008
Dividende/HV
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