Paris (www.aktiencheck.de) - Derric Marcon und Richard Nguyen, Analysten der Société Générale, stufen die Software AG-Aktie (ISIN DE0003304002/ WKN 330400) mit "hold" ein.
Die Software AG habe ihre vorläufigen Zahlen für das dritte Quartal veröffentlicht. Die Lizenzumsätze seien mit 81 Mio. EUR stärker als erwartet ausgefallen. Der Gesamtumsatz von 257 Mio. EUR habe sich derweil mit den Prognosen gedeckt. Die vollständigen Quartalsergebnisse werde das Unternehmen am 30. Oktober bekannt geben. Unter Berücksichtigung der Geschäftsentwicklung in den ersten neun Monaten sowie der erhöhten Prognosen zum Lizenzumsatz des vierten Quartals rechne man nun für das Gesamtjahr mit einer EBIT-Marge von 23,9% (bisher: 23,0%).
Für das Jahr 2013 kalkuliere man derweil mit einer geringeren Rentabilität, womit die EBIT-Prognose von 264 Mio. EUR für das kommende Jahr unter der Konsensschätzung (280 Mio. EUR) liege. Die EPS-Prognosen der Société Générale seien für 2012 und 2013 auf 2,23 EUR bzw. 2,39 EUR angehoben worden. Auf Basis der aktualisierten Schätzungen liege das KGV bei 13,6 bzw. 12,7. Das 12-Monats-Kursziel der Aktie sehe man bei 33,50 EUR, entsprechend betrage das Kurssteigerungspotenzial 10,2%.
Die Analysten der Société Générale vergeben für die Aktie der Software AG das Rating "hold". (Analyse vom 15.10.2012) (15.10.2012/ac/a/t)
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