Software AktieWKN: 330400 / ISIN: DE0003304002

32,60 EUR+0,27 EUR+0,84 %

08:28:08

kaufenverkaufen
+ in die Watchlist
Optionen
30.05.2012 16:41
Bewerten
 (0)

Software underperform (Cheuvreux SA)

Amsterdam (www.aktiencheck.de) - Michaël Beucher, Analyst von Cheuvreux, stuft die Aktie der Software AG (ISIN DE0003304002/ WKN 330400) mit "underperform" ein.

Die Software AG generiere 48% ihres Gesamtumsatzes in Bereichen, in denen sich das Unternehmen bisher noch keine führende Marktposition gesichert habe. Im BPE-Geschäft (Business Process Excellence) sei die Software AG einer der bedeutendsten Spezialisten, der Marktanteil liege hier mit 2-3% jedoch deutlich unter jenem von IBM (ISIN US4592001014/ WKN 851399) von 25-30%. Es dürfte der Software AG schwer fallen, ihren Umsatz und die EBITA-Marge gleichzeitig zu steigern. Vor diesem Hintergrund dürfte sich das EPS-Wachstum eher im niedrigen zweistelligen Prozentbereich bewegen.

Nach Berechnung von Cheuvreux werde die Software AG in den Geschäftsjahren 2012 und 2013 einen Umsatz von 1,102 Mrd. EUR bzw. 1,178 Mrd. EUR erzielen. Das bereinigte EPS sehe man bei 2,03 EUR bzw. 2,25 EUR, sodass sich für 2012 und 2013 ein KGV von 11,7 bzw. 10,5 ermitteln lasse. Die Aktie der Software AG habe zwar im vergangenen Jahr und seit Jahresbeginn 2012 eine Underperformance gegenüber dem Sektor gezeigt, dennoch halte man den Anteilschein nicht für günstig. Das Kursziel sehe man bei einem Horizont von sechs Monaten bei 25,00 EUR.

Die Analysten von Cheuvreux vergeben für die Aktie der Software AG das Rating "underperform". (Analyse vom 30.05.2012) (30.05.2012/ac/a/t)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Passende Produkte der Société Générale

(Anzeige)

Zusammenfassung: Software underperform

Unternehmen:
Software AG
Analyst:
Cheuvreux SA
Kursziel:
25,00 EUR
Rating jetzt:
underperform
Kurs*:
23,38 EUR
Abst. Kursziel*:
-
Rating vorher:
verkaufen
Kurs aktuell:
32,26 EUR
Abst. Kursziel aktuell:
-
Analyst Name:
Michael Beucher
KGV*:
11,7
Ø Kursziel:
33,41 EUR

*zum Zeitpunkt der Analyse

Analysen zu Software AG

  • Alle
  • Buy
  • Hold
  • Sell
  • ?
29.11.2016Software NeutralJP Morgan Chase & Co.
11.11.2016Software kaufenDZ BANK
03.11.2016Software NeutralJP Morgan Chase & Co.
25.10.2016Software UnderperformCredit Suisse Group
21.10.2016Software UnderweightBarclays Capital
11.11.2016Software kaufenDZ BANK
21.10.2016Software buyBaader Wertpapierhandelsbank
18.10.2016Software buyOddo Seydler Bank AG
14.10.2016Software kaufenDZ BANK
14.10.2016Software buyBaader Wertpapierhandelsbank
29.11.2016Software NeutralJP Morgan Chase & Co.
03.11.2016Software NeutralJP Morgan Chase & Co.
19.10.2016Software NeutralGoldman Sachs Group Inc.
17.10.2016Software HoldWarburg Research
17.10.2016Software HoldHSBC
25.10.2016Software UnderperformCredit Suisse Group
21.10.2016Software UnderweightBarclays Capital
17.10.2016Software ReduceKepler Cheuvreux
17.10.2016Software UnderweightBarclays Capital
14.10.2016Software UnderweightMorgan Stanley
Um die Übersicht zu verbessern, haben Sie die Möglichkeit, die Analysen für Software AG nach folgenden Kriterien zu filtern.

Alle: Alle Empfehlungen
Buy: Kaufempfehlungen wie z.B. "kaufen" oder "buy"
Hold: Halten-Empfehlungen wie z.B. "halten" oder "neutral"
Sell: Verkaufsempfehlungn wie z.B. "verkaufen" oder "reduce"

mehr Analysen

Nachrichten zu Software AG

  • Relevant
  • Alle
  • vom Unternehmen
  • Peer Group
  • ?

Um Ihnen die Übersicht über die große Anzahl an Nachrichten, die jeden Tag für ein Unternehmen erscheinen, etwas zu erleichtern, haben wir den Nachrichtenfeed in folgende Kategorien aufgeteilt:

Relevant: Nachrichten von ausgesuchten Quellen, die sich im Speziellen mit diesem Unternehmen befassen

Alle: Alle Nachrichten, die dieses Unternehmen betreffen. Z.B. auch Marktberichte die außerdem auch andere Unternehmen betreffen

vom Unternehmen: Nachrichten und Adhoc-Meldungen, die vom Unternehmen selbst veröffentlicht werden

Peer Group: Nachrichten von Unternehmen, die zur Peer Group gehören

Kursziele Software Aktie

+2,48%Abstand aktueller Kurs zum Ø Kursziel: +2,48%
Ø Kursziel: 33,41
Anzahl:
Buy: 3
Hold: 10
Sell: 5
26
28
30
32
34
36
38
40
42
Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA
35,50 €
Société Générale Group S.A. (SG)
28,50 €
Independent Research GmbH
35 €
UBS AG
39 €
Commerzbank AG
31 €
equinet AG
30 €
Morgan Stanley
28 €
Deutsche Bank AG
28 €
HSBC
38 €
Kepler Cheuvreux
31 €
Warburg Research
35 €
Oddo Seydler Bank AG
38 €
Goldman Sachs Group Inc.
35 €
Baader Wertpapierhandelsbank
40 €
Barclays Capital
31 €
Credit Suisse Group
30 €
JP Morgan Chase & Co.
35 €
Abstand aktueller Kurs zum Ø Kursziel: +2,48%
Ø Kursziel: 33,41
alle Software Kursziele

Umfrage

Glauben Sie, dass es in den kommenden sechs Monaten schwieriger wird, die eigenen Renditeerwartungen zu erzielen?