SolarWorld buy

SolarWorld habe gute Q3-Zahlen abgeliefert. Zudem sei die frühere Guidance bekräftigt worden, wonach im laufenden Jahr ein Umsatzzuwachs von 30% und ein EBIT-Wachstum von mehr als 30% angestrebt würden. Angesichts der starken Neunmonatszahlen sehe die Zielsetzung erreichbar aus. Weitere langfristige Waferverträge seien unterzeichnet worden. Das Auftragsvolumen belaufe sich mittlerweile auf 7 Mrd. EUR. Im vierten Quartal werde mit weiteren Vertragsabschlüssen gerechnet.

SolarWorld befinde sich auch in einer komfortablen Finanzposition. Starke operative Cashflows in den kommenden Jahren würden trotz starker Investitionen das Verhältnis von Nettoverschuldung zu EBITDA auf einem extrem günstigen Niveau von nur 0,3 lassen.

Letzte Woche habe SolarWorld mit dem Vorschlag einer Übernahme der Opel-Werke überrascht, wobei GM aber abgewunken habe. Die Umwandlung von SolarWorld in ein Autounternehmen sei somit (hoffentlich) unwahrscheinlich geworden. Ambitionen seien gut, jedoch nicht wenn der Weg verlassen werde. Die strategische Ausrichtung müsse daher geklärt werden. Mit der aktuellen Struktur könne SolarWorld bei dem Rennen um die Netzparität als einer der Gewinner hervorgehen.

Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten der Citigroup für die Aktie von SolarWorld weiterhin eine Kaufempfehlung aus. (Analyse vom 26.11.08) (26.11.2008/ac/a/t)
Analyse-Datum: 26.11.2008