Paris (aktiencheck.de AG) - Didier Laurens, Analyst der Société Générale, bewertet den Anteilschein des Unternehmens SolarWorld (ISIN DE0005108401/ WKN 510840) unverändert mit "buy".
Nach Ansicht der Société Générale verfüge SolarWorld innerhalb des Sektors über das cleverste Geschäftsmodell zur Beibehaltung des derzeitigen Betriebsmargenniveaus. Das Rohstoffrisiko im Downstream-Geschäft steige innerhalb des Sektors, da Silizium zunehmend verfügbar sei. Darüber hinaus sei vor dem Hintergrund globaler Preissenkungen ein Rückgang der Profitabilität innerhalb des Sektors zu erwarten. Der Zugang zu Kunden, die Kontrolle über die Distribution und die Produktqualität würden mehr und mehr zum Schlüssel für den zukünftigen Erfolg in einem Markt, der von der Nachfrage angetrieben werde.
Nachdem SolarWorld im Fiskaljahr 2007 ein EPS von 0,99 EUR erzielt habe, würden die EPS-Schätzungen der Société Générale für die Fiskaljahre 2008 und 2009 bei 1,40 EUR und 1,77 EUR liegen, woraus sich ein KGV von 21,4 und 16,9 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie sehe man nach wie vor bei 36,00 EUR.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier von SolarWorld weiterhin "buy". (Analyse vom 30.06.08)
(30.06.2008/ac/a/t)
Analyse-Datum: 30.06.2008
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