Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von SolarWorld (ISIN DE0005108401/ WKN 510840) zu halten.
Die Gesellschaft habe einen Liefervertrag über weitere 750 Millionen Euro abgeschlossen.
Demnach habe die Gesellschaft über ihre Tochter Deutsche Solar AG einen 10-Jahreskontrakt über die Lieferung von Siliziumscheiben mit einem Gesamtvolumen von über 750 Millionen Euro mit dem indischen Unternehmen Solar Semiconductor Pvt. Ltd. abgeschlossen. Damit verfüge der SolarWorld-Konzern im Wafergeschäft bis 2018 über einen langfristigen externen Auftragsbestand von mehr als 6 Milliarden Euro.
Nach Ansicht der Analysten von AC Research sei die Nachricht positiv zu werten. So sichere der Konzern mit dem neuen Wafervertrag die Auslastung der neuen Fertigung im sächsischen Freiberg. Die Bauarbeiten für die neue Waferfertigung sollten nun am 7. Juli aufgenommen werden. Dabei solle die Kapazität am Standort Freiberg von 500 Megawatt bis Ende 2009 auf 750 Megawatt ausgebaut werden. 2010 sollten dann weitere 250 Megawatt folgen.
Die weiteren Geschäftsaussichten der Gesellschaft würden zunächst noch sehr gut aussehen. Wegen des knappen Angebotes des Vorproduktes Silizium sei auch das Angebot an fertigen Zellen begrenzt. Wegen des wachsenden Siliziumangebotes könne sich dies aber in den kommenden Jahren ändern. Vor diesem Hintergrund sei zukünftig mit einem wachsenden Margendruck bei den Solarunternehmen zu rechnen.
Beim gestrigen Schlusskurs von 30,07 Euro erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2008e von rund 23 weiterhin ausreichend bewertet. Im Zusammenhang mit der wahrscheinlich fortschreitenden Branchenkonsolidierung erscheine es allerdings möglich, dass auch SolarWorld in den kommenden Quartalen immer wieder ins Zentrum von Übernahmespekulationen geraten werde. Allerdings sehe man derzeit keine konkreten Anzeichen dafür, dass SolarWorld selbst übernommen werden könnte.
Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von SolarWorld zu halten. (Analyse vom 25.06.2008) (25.06.2008/ac/a/t)
Analyse-Datum: 25.06.2008
Bookmarken
