Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Alexander Karnick, Analyst der Deutschen Bank, stuft die Aktie von SolarWorld (ISIN DE0005108401/ WKN 510840) unverändert mit "hold" ein.
Die Geschäftsentwicklung im zweiten Quartal sei unzweifelhaft desaströs gewesen. Auf operativer Ebene sei wegen des Wettbewerbsdrucks und der schwachen Nachfrage nicht vor 2014 mit dem Erreichen der Gewinnzone oder einem positiven Free Cash flow zu rechnen. Das Kursziel werde von 1,40 auf 0,95 EUR zurückgesetzt.
Positiv sei aber der Umstand, dass SolarWorld die Verschuldung habe abbauen können. Kurzfristig könnte das Unternehmen wegen der immer noch hohen Verschuldung, der sinkenden Profitabilität und den Cash-Abflüssen bis an seine Grenzen gelangen. Die Kreditgeber würden SolarWorld auf dem Restrukturierungspfad aber anscheinend unterstützend zur Seite stehen.
Entscheidend sei nun die Umschichtung der noch ausstehenden Verbindlichkeiten, um die Kosten senken und von einer anziehenden Nachfrage in den Kernmärkten sowie einer Stabilisierung der Verkaufspreise profitieren zu können.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der Deutschen Bank die SolarWorld-Aktie weiterhin zu halten. (Analyse vom 17.08.12) (17.08.2012/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen halten an dem analysierten Unternehmen eine Beteiligung in Höhe von mindestens 1 Prozent des Grundkapitals.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen gehörte einem Konsortium an, das die innerhalb von fünf Jahren zeitlich letzte Emission von Wertpapieren der Gesellschaft übernommen hat. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
